一、公開(kāi)發(fā)行a股可轉(zhuǎn)換公司債券是什么

a股可轉(zhuǎn)換公司債券只是被賦予了股票轉(zhuǎn)換為A股的公司債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票(普通股票)?？赊D(zhuǎn)換公司債是一種混合型的債券形式。當(dāng)***者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)，可先***于這種債券。

可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，也稱(chēng)可轉(zhuǎn)換債券。a股可轉(zhuǎn)換公司債券只是被賦予了股票轉(zhuǎn)換為A股的公司債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票(普通股票)?？赊D(zhuǎn)換公司債是一種混合型的債券形式。當(dāng)***者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)，可先***于這種債券。待發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著，經(jīng)營(yíng)前景樂(lè)觀，其股票行市看漲時(shí)，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展?？赊D(zhuǎn)換債券對(duì)于***者來(lái)說(shuō)，是多了一種***選擇機(jī)會(huì)。因此，即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在***機(jī)會(huì)選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到***者的歡迎。

可轉(zhuǎn)換公司債券在國(guó)外債券市場(chǎng)上頗為盛行。這種公司債券最早出現(xiàn)在英國(guó)，目前美國(guó)公司也多發(fā)行這種公司債。日本于1938年“商法”改正后-些公司開(kāi)始發(fā)行這種債券。由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這一優(yōu)越條件，因而其發(fā)行利率較之普通債券為低。

二、可轉(zhuǎn)換公司債券好處

對(duì)于發(fā)行人，以可轉(zhuǎn)換債券融資比直接發(fā)行債券或直接發(fā)行股票更為有利：

1、可轉(zhuǎn)換債券的比率比直接發(fā)行的企業(yè)債券利率要低，如果可轉(zhuǎn)換債券未被轉(zhuǎn)換，相當(dāng)于公司發(fā)行了較低利率的債券;

2、可以避免一般股票發(fā)行后產(chǎn)生的股本迅速擴(kuò)張的問(wèn)題。

對(duì)于***者，可轉(zhuǎn)換債券的持有人實(shí)際多了一項(xiàng)品種選擇，也多了一條規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的渠道：

1、當(dāng)股市向好，可轉(zhuǎn)換債券隨市上升超出其原有***時(shí)，持有者可以賣(mài)出轉(zhuǎn)券，直接獲取收益;

2、當(dāng)股市由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，或發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好，其股票價(jià)格預(yù)計(jì)有較大提高時(shí)，***者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票，以享受公司較好的業(yè)績(jī)分紅或公司股票攀升的利益。

綜上所述，債權(quán)人可以選擇在一個(gè)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，將手中的債券轉(zhuǎn)換為原來(lái)公司的A股股票，這樣可轉(zhuǎn)換公司債券不管對(duì)于任何人來(lái)說(shuō)都是比其他債券都更有利的，但總歸A股也就是按發(fā)行規(guī)定將債券轉(zhuǎn)換成等值的，普通的股票。